Ką reiškia „JP Morgan Overweight“?

Antsvoris
 
Kas yra antsvoris?
Perteklinis svoris reiškia perteklinę turto sumą fonde arba investicijų portfelyje. Fonde tai reiškia situaciją, kai investiciniame portfelyje yra didesnė konkretaus vertybinio popieriaus procentinė dalis, palyginti su vertybinio popieriaus procentine dalimi arba svoriu pagrindiniame lyginamajame indekse. Lyginamieji indeksai padeda investuotojams įvertinti savo portfelio rezultatus, palyginti su panašia rinkos turto grupe.

Antsvoris taip pat gali reikšti – laisvesne prasme – analitiko nuomonę, kad akcijos bus pranašesnės už kitus savo sektoriuje ar rinkoje. Šia prasme tai iš esmės yra pirkimo rekomendacija. Ir atvirkščiai, kai analitikas siūlo įvertinti turtą per mažą svorį, jis nurodo, kad jis yra mažiau patrauklus kitoms investicijoms.

Kaip veikia antsvoris?
Lėšų paskirstymo prasme portfelio valdytojas dažnai koreguoja vieno turto ar turto klasės svorį kito atžvilgiu. Pavyzdžiui, finansų ekspertai dažnai rekomenduoja investuotojams 60 % savo portfelio sudėti į akcijas, o likusią dalį – į obligacijas ir kitus vertybinius popierius. Jei investuotojas nusprendžia 75% portfelio įdėti į akcijas, jo portfelis gali būti klasifikuojamas kaip „antsvorio akcijos“.

Nors dažniausiai naudojami kalbant apie akcijas ir obligacijas, portfeliai gali turėti antsvorio kitais būdais. Tai gali apimti viršsvorį pagal sektorių, besivystančių rinkų ar konkrečių šalių akcijų paketus arba biržoje prekiaujamų fondų (ETF) ir kito turto skaičių ar koncentraciją.
 
Kai analitikas nurodo, kad tam tikri vertybiniai popieriai turi antsvorio, tai reiškia, kad tos akcijos parduodamos už kainą, mažesnę už turto vertę. Analitikas gali atkreipti dėmesį į atskirų akcijų ar ištisų sektorių ar pramonės šakų pervertinimą.
 
Pagrindiniai taksieji
Perteklinis svoris reiškia perteklinę turto sumą fonde arba investicijų portfelyje.
Antsvoris taip pat gali būti susijęs su analitiko nuomone, kad akcijos bus pranašesnės už kitus savo sektoriuje arba rinką, kuri jai rekomenduoja pirkti.
Portfelio valdytojai dažnai persveria portfelio turimas atsargas, jei mano, kad šios investicijos bus geros ir padidins bendrą grąžą.
Pertekliniai etalonai
Yra biržoje prekiaujamų fondų (ETF), kurie seka arba atspindi indeksus. Vienas iš pavyzdžių galėtų būti tos, kurios seka S&P 500, suteikiant ETF krepšelio akcijoms proporcingą svorį faktiniam to turto svoriui S&P 500. Svoris apibūdina akcijų koregavimus, kad atspindėtų jų dydį, vertę arba skaičių. bet kurio konkretaus daikto, prisidedančio prie bendros sumos.

Reikia daugiau didelio pelno ir saugių robotų, čia yra ekspertų patarėjų portfelis prekybai Forex rinkoje su Metatrader 4 (14 valiutų porų, 28 forex robotai)

https://forexfactory1.com/p/EuHp/

https://forexsignals.page.link/RealTime

Kitų tipų ETF gali išlaikyti vienodą kiekvienos indekso akcijos svorį, kad būtų pervertintas mažos kapitalizacijos akcijas ir per mažas didelės kapitalizacijos akcijas. Be to, šie fondai bando parduoti pervertintas akcijas – tas, kurių rinkos kainos neatspindi jų uždarbio – ir perka neįvertintas akcijas, perbalansuodami, kad išlygintų kiekvienos akcijos svorį.

Pavyzdžiui, jei akcijos A svoris S&P 1 indekse yra 500 %, tada vienodo svertinio fondo svoris turėtų būti 0.2 %, kad būtų lygus visų S&P 500 akcijų svoris. , palyginti su indeksu. Tačiau jei B akcijos svoris S&P 0.1 indekse yra 500 %, tada jos iš tikrųjų taptų antsvoriu vienodo svorio portfelyje su 0.2 % svoriu, kad jų svoris būtų lygus kitoms 499 portfelio akcijoms.
 
Antsvorio privalumai ir trūkumai
Kai kuriais atvejais portfelio valdytojai gali tikslingai pervertinti tam tikrą akcijų paketą. Aktyviai valdomi fondai arba portfeliai užims tam tikrų vertybinių popierių antsvorio poziciją, jei tai leis jiems gauti perteklinę grąžą. Portfelio valdytojas tai padarys, jei mano, kad turtas bus geresnis už kitas investicijas į portfelį. Pavyzdžiui, jie gali padidinti vertybinio popieriaus svorį nuo įprasto 15% portfelio iki 25%, siekdami padidinti portfelio grąžą.
 
Kita portfelio pervertinimo priežastis yra apsidrausti nuo kitos antsvorio pozicijos arba jos sumažinimas. Apsidraudimas apima kompensuojamosios arba priešingos pozicijos už susijusį vertybinį popierių užėmimą. Labiausiai paplitęs apsidraudimo būdas yra išvestinių finansinių priemonių rinka.
 
Pavyzdžiui, jei turite įmonės, kuri šiuo metu parduoda už 20 USD, akcijų, galite įsigyti vienerių metų galiojimo pabaigos pardavimo opcioną už 10 USD. Po metų, jei akcijos parduodamos už daugiau nei 10 USD, leidimas pasibaigti, prarandant tik to pirkimo kainą. Jei akcijos bus parduodamos už mažiau nei 10 USD, galite atlikti pardavimo sandorį ir gauti 10 USD už savo akcijas.
 
Žinoma, sudėjęs visus savo kiaušinius į vieną turto krepšelį, investuotojas gali pastebėti, kad sumažino bendrą savo portfelio diversifikaciją. Sumažėjęs diversifikavimas gali sukelti papildomą rinkos riziką.
 
Argumentai "už"
Padidina portfelio prieaugį, grąžą
Apsidraudimas nuo kitų antsvorio pozicijų
Trūkumai
Sumažina portfelio diversifikaciją
Pakelia portfelį bendrai rizikai
 
Antsvorio pavyzdys realiame pasaulyje
Antsvoris turi šiek tiek kitokį apibrėžimą investicijų reitinguose ar rekomendacijose. Jei tyrimų ar investicijų analitikai įvardija akcijas „antsvoriu“, tai atspindi nuomonę, kad vertybinis popierius pranoks savo pramonės šaką, sektorių ar visą rinką. Analitiko antsvorio reitingą paremtų, pavyzdžiui, tai, kad mažmeninių akcijų grąža turėtų būti didesnė už vidutinę visos mažmeninės prekybos sektoriaus grąžą per ateinančius aštuonis–dvylika mėnesių.
 
Alternatyvios svorio rekomendacijos yra vienodo svorio arba per mažo svorio. Vienodas svoris reiškia, kad tikimasi, kad vertybinis popierius veiks pagal indeksą, o nepakankamas svoris reiškia, kad tikimasi, kad vertybinis popierius atsiliks nuo atitinkamo indekso.
 
Taigi, antsvorio įvertinimas yra kažkokia „pirkimo“ rekomendacija. CNBC 22 m. kovo 2019 d. pranešė, kad kelių pagrindinių investicinių įmonių analitikai skambina. JP Morgan sumažino Sherwin-Williams reitingą iš antsvorio į neutralų ir padidino Lumentum į antsvorį iš neutralaus.